El bloque de naciones BRICS, conformado originalmente por Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, está impulsando activamente la creación de una nueva moneda de reserva con el objetivo de desafiar la hegemonía del dólar estadounidense en el panorama económico mundial. Esta iniciativa, que ha cobrado fuerza en los últimos años, podría tener profundas repercusiones en el comercio global y, de manera particular, en economías abiertas como la de Chile.
¿Por qué una moneda BRICS? Los propósitos detrás de la iniciativa
Diversos factores impulsan a las naciones BRICS a buscar una alternativa al dólar y al euro como principales monedas de reserva y de comercio internacional. Entre los propósitos más destacados se encuentran:
- Reducir la dependencia del dólar: Los países BRICS buscan proteger sus economías de la volatilidad y las políticas de otras naciones, especialmente de Estados Unidos. La dependencia del dólar expone a sus economías a las fluctuaciones de su valor y a las decisiones de política monetaria estadounidense.
- Servir a sus intereses económicos: Una moneda propia permitiría a los miembros del BRICS gestionar sus transacciones y reservas de manera más alineada con sus necesidades y prioridades económicas.
- Afirmar su independencia económica: La creación de una moneda BRICS representa un paso hacia la afirmación de la independencia económica de estas naciones y una competencia directa con el sistema financiero internacional dominado por el dólar.
- Responder a políticas exteriores y sanciones: Las sanciones impuestas por Estados Unidos a países como Rusia e Irán han sido un catalizador importante, impulsando a estos países a buscar mecanismos para mitigar el impacto económico de tales restricciones. Una moneda BRICS podría facilitar el comercio entre naciones sancionadas sin necesidad de recurrir al dólar.
- Deteriorar la «weaponización» del dólar: El desarrollo de sistemas alternativos para usar monedas locales en transacciones financieras busca reducir la capacidad de Estados Unidos de utilizar el dólar como herramienta de presión geopolítica. El objetivo no es abandonar el dólar por completo, sino tener alternativas viables.
- Facilitar transacciones transfronterizas: Se espera que una moneda BRICS, potencialmente digital y respaldada por tecnologías como blockchain, agilice y abarate los pagos entre los países miembros y sus socios comerciales. El desarrollo del BRICS Bridge, una plataforma de pago digital, busca precisamente facilitar estas transacciones en monedas locales sin pasar por bancos estadounidenses ni el sistema SWIFT.
- Fortalecer la integración económica: Una moneda común podría fortalecer la integración económica dentro del bloque BRICS y aumentar su influencia en el escenario global. El PIB combinado de los países BRICS ya representa una porción significativa de la economía mundial.
- Buscar un sistema financiero multipolar: En esencia, la moneda BRICS representa un esfuerzo por establecer un sistema financiero más multipolar, ofreciendo mayor autonomía económica a estas naciones.
La Propuesta de la Moneda BRICS: ¿Cómo sería y cuándo podría materializarse?
Aunque no existe una fecha definitiva para el lanzamiento de una moneda BRICS, las discusiones y los avances son constantes. En la cumbre de 2024 en Kazán, Rusia, se continuaron los debates sobre la creación de una moneda potencialmente respaldada por oro, conocida como la «Unit».
- Posible respaldo en oro y monedas locales: Se ha discutido la posibilidad de que la moneda BRICS esté respaldada por una canasta de las monedas de los miembros y potencialmente por oro. Andy Schectman, presidente de Miles Franklin, señaló que podría haber un acuerdo en principio para una moneda llamada «Unit» respaldada en un 40% por oro y un 60% por las monedas locales de los países BRICS+.
- Infraestructura de pagos alternativa: El desarrollo del BRICS Bridge, un sistema de pagos basado en blockchain, busca ser una alternativa al sistema SWIFT dominado por el dólar, facilitando pagos transfronterizos en monedas locales.
- Monedas digitales de bancos centrales (CBDC): Si bien no existe una CBDC conjunta de los BRICS, varios miembros están explorando o implementando sus propias monedas digitales. Se ha sugerido que la moneda común de los BRICS podría ser una moneda digital.
- Creación de un Banco Central BRICS: El viceministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Ryabkov, señaló que la creación de un Banco Central propio es fundamental para la eventual emisión de la moneda nativa BRICS.
Sin embargo, la creación de una moneda común enfrenta desafíos significativos. Requiere años de preparación, el establecimiento de un nuevo banco central y un acuerdo entre las naciones para coordinar políticas económicas. Las disparidades económicas entre los miembros, especialmente la diferencia entre China y los demás, también representan un obstáculo.
Impacto en el Comercio Global: Un Desafío a la Hegemonía del Dólar
La introducción de una moneda BRICS podría generar cambios importantes en el comercio global:
- Desafío a la dominancia del dólar: El objetivo principal es reducir la dependencia global del dólar como moneda de reserva y de comercio internacional. Si la moneda BRICS gana credibilidad y estabilidad, más naciones podrían optar por diversificar sus reservas y utilizarla en sus transacciones, disminuyendo la demanda del dólar.
- Aceleración de la de-dolarización: Ya existen tendencias de países como China y Brasil realizando comercio en sus propias monedas. Una moneda BRICS podría acelerar esta tendencia a medida que otros países busquen alternativas para comerciar y almacenar valor.
- Nuevas dinámicas comerciales: La adopción de una moneda BRICS introduciría nuevos pares de divisas, alterando las correlaciones cambiarias y potencialmente aumentando la volatilidad del mercado en un principio.
- Impacto en el comercio de materias primas: Históricamente, el comercio de petróleo y otras materias primas se ha realizado predominantemente en dólares. Una moneda BRICS podría llevar a una denominación creciente de estas transacciones en la nueva moneda. Arabia Saudita, por ejemplo, ha negociado la aceptación de yuanes en lugar de dólares para la venta de petróleo a China.
- Sistema de pagos alternativo: El BRICS Bridge podría disminuir la influencia del sistema SWIFT y reducir la dependencia de los bancos estadounidenses para las transacciones internacionales, ofreciendo una alternativa para países sujetos a sanciones.
- Fortalecimiento del bloque BRICS: Una moneda exitosa podría fortalecer la integración económica dentro del bloque y aumentar su influencia en el escenario global. Dilma Rousseff, presidenta del Nuevo Banco de Desarrollo (el banco del BRICS), ha afirmado que el bloque ya ha superado en importancia al G7.
- Reacción de Estados Unidos: Figuras como el expresidente Donald Trump han manifestado una fuerte oposición a la creación de una moneda BRICS, amenazando con imponer aranceles del 100% a los países que desafíen la supremacía del dólar. Sin embargo, estas presiones podrían acelerar la búsqueda de alternativas al dólar.
A pesar de estos potenciales impactos, algunos análisis sugieren que el dólar aún está lejos de ser destronado como la principal moneda de reserva mundial en el corto y mediano plazo. Su papel dominante en reservas, facturación comercial y transacciones de divisas sigue siendo significativo.
Implicaciones Particulares para Chile
Como economía abierta y fuertemente ligada al comercio internacional, Chile sentiría los efectos de una nueva moneda BRICS a través de diversas vías:
- Comercio internacional: Si la moneda BRICS facilita un mayor comercio entre sus miembros, incluyendo China, el principal socio comercial de Chile, podría haber un aumento en las transacciones directas en otras monedas distintas al dólar. Las empresas chilenas podrían necesitar adaptarse a nuevas formas de facturación y liquidación.
- Valor del peso chileno: La fortaleza o debilidad del dólar a nivel global impacta directamente en el valor del peso chileno. Una depreciación del dólar frente a una moneda BRICS podría generar efectos en el tipo de cambio del peso chileno frente a otras monedas.
- Precios de las materias primas: El cobre, la principal exportación de Chile, se cotiza internacionalmente en dólares. Si la moneda BRICS gana tracción, podría haber una tendencia a la denominación de algunas materias primas en esta nueva moneda, lo que podría afectar los ingresos de exportación de Chile denominados en dólares.
- Inversiones y reservas: El Banco Central de Chile podría reconsiderar la composición de sus reservas internacionales a largo plazo en respuesta a un cambio en el panorama de las monedas de reserva global. Los inversores chilenos también podrían considerar diversificar sus activos en diferentes monedas.
- Relaciones comerciales con países BRICS: Cualquier mecanismo que facilite el comercio bilateral entre Chile y los países del BRICS, especialmente China, sin la necesidad del dólar, podría simplificar y potencialmente reducir los costos de las transacciones comerciales.
- Impacto indirecto por la economía global: Cualquier inestabilidad o reconfiguración significativa del sistema financiero global causada por la adopción de una moneda BRICS tendría efectos indirectos en la economía chilena a través de la confianza de los inversores, los flujos de capital y el crecimiento económico mundial.
Conclusión
La propuesta de una moneda BRICS representa un ambicioso intento de remodelar el orden económico global y desafiar la histórica primacía del dólar estadounidense. Si bien su creación y adopción generalizada son procesos complejos que podrían llevar años, sus potenciales implicaciones para el comercio global y para economías como la chilena son significativas y requieren un seguimiento cercano. La búsqueda de alternativas al dólar refleja un mundo cada vez más multipolar y una creciente voluntad de las naciones BRICS de afirmar su poder económico en el escenario internacional.
